Assegurança de contingències fiscals: el risc fiscal d'una operació, fora del seu balanç
Quan una operació es basa en una interpretació fiscal raonable però discutible, aquesta assegurança trasllada a una asseguradora el risc que Hisenda opini diferent. És també la peça que dona tranquil·litat a l'inversor en estructures amb incentiu fiscal com el tax lease.
Certesa sobre una posició fiscal concreta
L'assegurança de contingències fiscals (tax insurance) cobreix les pèrdues que pateix una empresa si l'Administració tributària qüestiona una posició fiscal concreta, prèviament identificada i analitzada pels seus assessors.
Està pensada per a situacions en què hi ha una interpretació raonable i ben documentada, però no una certesa absoluta: una reestructuració acollida a un règim especial, una deducció per incentius, la fiscalitat d'una compravenda o una inversió en una estructura amb beneficis fiscals.
Si Hisenda regularitza aquesta posició pels motius assegurats, la pòlissa indemnitza la quota reclamada, els interessos de demora i les despeses de defensa, dins dels límits pactats. El risc surt del balanç i l'operació pot tirar endavant.
En poques paraules
Vostè i els seus assessors creuen que la posició fiscal és correcta. L'asseguradora, després d'estudiar-la, també. Si tot i així Hisenda la discuteix i guanya, paga la pòlissa.
Operacions en què un dubte fiscal pot frenar la decisió
Compravenda d'empreses
Riscos fiscals detectats a la due diligence que l'assegurança de M&A exclou i que, sense cobertura, bloquejarien la negociació del preu.
Reestructuracions
Fusions, escissions o aportacions acollides al règim de neutralitat fiscal, en què es discuteix el motiu econòmic vàlid.
Incentius i deduccions
Deduccions per R+D+i, per inversió en produccions audiovisuals o altres incentius subjectes a requisits que Hisenda pot comprovar.
Tax lease
Inversions a través d'agrupacions d'interès econòmic el retorn de les quals depèn que es mantingui el benefici fiscal.
Operacions immobiliàries
Transmissions d'actius i carteres en què la tributació aplicable admet més d'una interpretació.
Fiscalitat internacional
Riscos d'establiment permanent, retencions o preus de transferència en grups amb presència en diversos països.
Tax lease: invertir amb incentiu fiscal i amb el risc assegurat
A Espanya es coneix com a tax lease les estructures en què empreses inversores participen, a través d'una agrupació d'interès econòmic (AIE), en el finançament d'actius o projectes que la llei incentiva fiscalment, com la construcció de vaixells o la producció d'obres audiovisuals.
- La inversió. L'empresa inversora entra com a sòcia en una AIE que finança el projecte.
- El retorn. L'AIE trasllada als seus socis els beneficis fiscals del projecte, que redueixen el seu Impost sobre Societats. Aquest estalvi és la rendibilitat de la inversió.
- El risc. Si en una comprovació posterior Hisenda qüestiona els requisits de l'incentiu, l'inversor podria haver de retornar el que s'ha deduït, amb interessos de demora.
- L'assegurança. Una pòlissa de contingències fiscals cobreix aquesta regularització pels motius assegurats, de manera que l'inversor queda protegit davant d'aquesta pèrdua.
Per a qui és
Empreses amb un Impost sobre Societats a pagar rellevant que busquen una inversió de termini curt vinculada a la seva pròpia fiscalitat, amb el suport d'una anàlisi jurídica i una cobertura asseguradora.
L'acompanyem en el tax lease de principi a fi
Des del Grup Trebia acompanyem l'inversor en tot el procés: l'anàlisi jurídica de l'operació amb el suport de Trebia Abogados i la cobertura del risc fiscal amb Trebia Seguros, que estudia la pòlissa al mercat nacional i internacional, inclòs Lloyd’s.
El que assumeix la pòlissa si Hisenda regularitza
Cobreix
La quota tributària regularitzada, els interessos de demora, les despeses de defensa en el procediment i, segons la pòlissa, l'impost que generi la mateixa indemnització (gross-up). Les sancions, només quan la llei permet assegurar-les.
No cobreix
Riscos ja coneguts amb una reclamació en curs, canvis normatius posteriors a la contractació, fets no comunicats a l'asseguradora i conductes doloses o fraudulentes.
Una assegurança a mida de cada posició fiscal
No és un producte de catàleg: cada pòlissa es dissenya sobre un risc concret. El presentem a asseguradores especialitzades, nacionals i internacionals, i al mercat de Lloyd’s, i en comparem les condicions.
- Anàlisi. Revisem l'operació i l'opinió dels seus assessors fiscals sobre la posició que es vol assegurar.
- Mercat. Presentem el risc a les asseguradores especialitzades i obtenim propostes indicatives.
- Subscripció. L'asseguradora triada estudia la documentació en detall i fixa les condicions definitives.
- Pòlissa. Prima única i cobertura durant el termini en què Hisenda pot revisar l'operació.
El que solen preguntar-nos
Quins riscos fiscals es poden assegurar?
Posicions fiscals concretes, identificades i recolzades per una anàlisi tècnica sòlida. No s'asseguren riscos genèrics ni contingències que ja són objecte de comprovació.
Necessito un informe d'un assessor fiscal?
Normalment sí. L'asseguradora valora el risc a partir de l'anàlisi dels seus assessors; com més sòlida sigui, millors condicions s'obtenen.
Quant dura la cobertura?
El més habitual és que cobreixi el període en què l'Administració pot comprovar l'operació, que es pot allargar si s'inicia una inspecció. Es fixa en cada pòlissa.
Cobreix les sancions?
Només quan la llei permet assegurar-les, cosa que no és l'habitual. La quota, els interessos de demora i la defensa són el nucli de la cobertura.
L'assegurança garanteix la rendibilitat d'un tax lease?
No garanteix la rendibilitat, que depèn del projecte i de l'estructura. El que cobreix és la pèrdua derivada que Hisenda regularitzi el benefici fiscal pels motius assegurats.
Quant costa?
És una prima única que depèn de l'import assegurat, la complexitat del risc i la solidesa de l'anàlisi tècnica. Li presentem propostes comparades del mercat.
Expliqui'ns la seva operació o el seu interès en el tax lease
Un tècnic el contactarà per conèixer l'operació o informar-lo de les properes oportunitats de tax lease. Tractem tota la informació amb confidencialitat.
- Anàlisi comparativa entre més de 40 asseguradores
- Revisió de la seva pòlissa actual, si ja en té una
- Un interlocutor únic que l'acompanya també en el sinistre
Sol·liciti el seu estudi
Política de privacitat del formulari de contacte (castellà)
Política de privacitat de cotització (castellà)