Seguro de contingencias fiscales: el riesgo fiscal de una operación, fuera de su balance
Cuando una operación descansa en una interpretación fiscal razonable pero discutible, este seguro traslada a una aseguradora el riesgo de que Hacienda opine distinto. Es también la pieza que da tranquilidad al inversor en estructuras con incentivo fiscal como el tax lease.
Certidumbre sobre una posición fiscal concreta
El seguro de contingencias fiscales (tax insurance) cubre las pérdidas que sufre una empresa si la Administración tributaria cuestiona una posición fiscal concreta, previamente identificada y analizada por sus asesores.
Está pensado para situaciones en las que existe una interpretación razonable y bien documentada, pero no una certeza absoluta: una reestructuración acogida a un régimen especial, una deducción por incentivos, la fiscalidad de una compraventa o una inversión en una estructura con beneficios fiscales.
Si Hacienda regulariza esa posición por los motivos asegurados, la póliza indemniza la cuota reclamada, los intereses de demora y los costes de defensa, dentro de los límites pactados. El riesgo sale del balance y la operación puede seguir adelante.
En pocas palabras
Usted y sus asesores creen que la posición fiscal es correcta. La aseguradora, tras estudiarla, también. Si aun así Hacienda la discute y gana, paga la póliza.
Operaciones en las que una duda fiscal puede frenar la decisión
Compraventa de empresas
Riesgos fiscales detectados en la due diligence que el seguro de M&A excluye y que, sin cobertura, bloquearían la negociación del precio.
Reestructuraciones
Fusiones, escisiones o aportaciones acogidas al régimen de neutralidad fiscal, en las que se discute el motivo económico válido.
Incentivos y deducciones
Deducciones por I+D+i, por inversión en producciones audiovisuales u otros incentivos sujetos a requisitos que Hacienda puede comprobar.
Tax lease
Inversiones a través de agrupaciones de interés económico cuyo retorno depende de que se mantenga el beneficio fiscal.
Operaciones inmobiliarias
Transmisiones de activos y carteras en las que la tributación aplicable admite más de una interpretación.
Fiscalidad internacional
Riesgos de establecimiento permanente, retenciones o precios de transferencia en grupos con presencia en varios países.
Tax lease: invertir con incentivo fiscal y con el riesgo asegurado
En España se conoce como tax lease a las estructuras en las que empresas inversoras participan, a través de una agrupación de interés económico (AIE), en la financiación de activos o proyectos que la ley incentiva fiscalmente, como la construcción de buques o la producción de obras audiovisuales.
- La inversión. La empresa inversora entra como socia en una AIE que financia el proyecto.
- El retorno. La AIE traslada a sus socios los beneficios fiscales del proyecto, que reducen su Impuesto sobre Sociedades. Ese ahorro es la rentabilidad de la inversión.
- El riesgo. Si en una comprobación posterior Hacienda cuestiona los requisitos del incentivo, el inversor podría tener que devolver lo deducido, con intereses de demora.
- El seguro. Una póliza de contingencias fiscales cubre esa regularización por los motivos asegurados, de modo que el inversor queda protegido frente a esa pérdida.
Para quién es
Empresas con un Impuesto sobre Sociedades a pagar relevante que buscan una inversión de plazo corto vinculada a su propia fiscalidad, con el respaldo de un análisis jurídico y una cobertura aseguradora.
Le acompañamos en el tax lease de principio a fin
Desde el Grupo Trebia acompañamos al inversor en todo el proceso: el análisis jurídico de la operación con el apoyo de Trebia Abogados y la cobertura del riesgo fiscal con Trebia Seguros, que estudia la póliza en el mercado nacional e internacional, incluido Lloyd’s.
Lo que la póliza asume si Hacienda regulariza
Cubre
La cuota tributaria regularizada, los intereses de demora, los costes de defensa en el procedimiento y, según la póliza, el impuesto que genere la propia indemnización (gross-up). Las sanciones, solo cuando la ley permite asegurarlas.
No cubre
Riesgos ya conocidos con una reclamación en curso, cambios normativos posteriores a la contratación, hechos no comunicados a la aseguradora y conductas dolosas o fraudulentas.
Un seguro a medida de cada posición fiscal
No es un producto de catálogo: cada póliza se diseña sobre un riesgo concreto. Lo presentamos a aseguradoras especializadas, nacionales e internacionales, y al mercado de Lloyd’s, y comparamos sus condiciones.
- Análisis. Revisamos la operación y la opinión de sus asesores fiscales sobre la posición que se quiere asegurar.
- Mercado. Presentamos el riesgo a las aseguradoras especializadas y obtenemos propuestas indicativas.
- Suscripción. La aseguradora elegida estudia la documentación en detalle y fija las condiciones definitivas.
- Póliza. Prima única y cobertura durante el plazo en que Hacienda puede revisar la operación.
Lo que suelen preguntarnos
¿Qué riesgos fiscales se pueden asegurar?
Posiciones fiscales concretas, identificadas y respaldadas por un análisis técnico sólido. No se aseguran riesgos genéricos ni contingencias que ya están siendo objeto de comprobación.
¿Necesito un informe de un asesor fiscal?
Normalmente sí. La aseguradora valora el riesgo a partir del análisis de sus asesores; cuanto más sólido sea, mejores condiciones se obtienen.
¿Cuánto dura la cobertura?
Lo habitual es que cubra el periodo en que la Administración puede comprobar la operación, que puede extenderse si se inicia una inspección. Se fija en cada póliza.
¿Cubre las sanciones?
Solo cuando la ley permite asegurarlas, lo que no es lo habitual. La cuota, los intereses de demora y la defensa son el núcleo de la cobertura.
¿El seguro garantiza la rentabilidad de un tax lease?
No garantiza la rentabilidad, que depende del proyecto y de la estructura. Lo que cubre es la pérdida derivada de que Hacienda regularice el beneficio fiscal por los motivos asegurados.
¿Cuánto cuesta?
Es una prima única que depende del importe asegurado, la complejidad del riesgo y la solidez del análisis técnico. Le presentamos propuestas comparadas del mercado.
Cuéntenos su operación o su interés en el tax lease
Un técnico le contactará para conocer la operación o informarle de las próximas oportunidades de tax lease. Tratamos toda la información con confidencialidad.
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